華南永昌「8天慘賠34億」 知情人士打臉「避險不及說法」爆真相

華南永昌證券爆發內控重大疏失,短短8個營業日虧掉34億元。

▲華南永昌證券爆發內控重大疏失,短短8個營業日虧掉34億元。(圖/鏡週刊提供,下同)

圖、文/鏡週刊

全球股災引發台股重挫,官股金控華南金也成了重災戶,旗下券商華南永昌證券上週爆發操作衍生性金融商品—指數型認售權證出現鉅額虧損,短短8個交易日就虧掉34億元。

華南永昌對外表示是避險不及,但據本刊調查,去年2月到11月間,該券商發行過多指數型認售權證,又幾乎不避險,碰上台股重挫慘遭同業當避險工具,造成鉅額損失,恐涉及內控重大疏失,在遭到證交所查核後,被迫揭露鉅額虧損,金管會已展開調查。

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上週二(3月24日)傍晚,華南金控旗下百分之百持股的子公司華南永昌證券(以下簡稱華南永昌)在股市觀測站上公告,由於股市從3月12日開始大跌,導致該公司權證交易避險不及,截至3月23日為止,已經造成34.13億元的鉅額虧損。

據股市觀測站公告的資料顯示,華南永昌過去7年獲利33.12億元,也就是說,從3月12日到23日短短8個交易日,華南永昌就虧掉7年的獲利,上週四(26日)華南金控董事長張雲鵬在立法院接受立委質詢時,坦承:「華南永昌是操作權證賣出選擇權,同時用期貨空單避險,目前虧損恐無法縮小。」更讓各界好奇,什麼樣的操作,會讓一家老牌券商中招。

本刊接獲爆料指出,早在3月20日,華南永昌權證大虧損的消息就已經在業內流傳,「華南永昌在9千多點到1萬1千點之間(去年2月到11月之間)發行了太多的指數型認售權證,他們的操作模式又幾乎不避險,賭這麼大一定會很慘!」業內人士透露。

台股重挫導致不少投資人財富縮水,理應做好避險的華南永昌卻因操作衍生性金融商品,成股災重災戶,還燒掉7年獲利,「難以置信!這一定是內控出問題。」一位券商高層對本刊直言。

「華南永昌因為發行太多台股指數型認售權證,可容忍的台股指數波動度約19%(只要台股加權指數每天波動在1.3%以內就會賺錢,一旦超過就會以等比級數出現虧損),沒想到3月12日以後,台股重挫導致波動度高達70%,他們想收回權證,投資人卻不願賣回給華南永昌,只要市場再繼續波動,虧損根本無法停止。」一位券商董事長對本刊透露。

凱基證券發現有價差,發行的認售權證就用華南永昌的認售權證來當避險部位。

華南永昌證券上週爆發操作衍生性金融商品—指數型認售權證出現鉅額虧損,短短8個交易日就虧掉34億元。 華南永昌對外表示是避險不及,但據本刊調查,去年2月到11月間,該券商發行過多指數型認售權證,又幾乎不避險,碰上台股重挫慘遭同業當避險工具,造成鉅額損失,恐涉及內控重大疏失。

華南金控旗下百分之百持股的子公司華南永昌證券(以下簡稱華南永昌)在股市觀測站上公告,由於股市從3月12日開始大跌,導致該公司權證交易避險不及,截至3月23日為止,已經造成34.13億元的鉅額虧損。

「華南永昌公告中所謂的避險不及,根本是推卸責任的說法。」知情人士表示,「像是凱基證券也有發認售權證,但他們在發行時,卻會用華南永昌發行的認售權證來當避險部位,防止台股波動過大,重點是看到同業大買,華南永昌還傻傻地擴大部位去賭,沒想到遇上了台股瘋狗浪,一次就畢業。」

「一檔指數型認售權證通常發行1萬張,以3到40倍的槓桿,權證價格若跌到價內,券商通常需要做的避險金額估計約3億到5億元,華南永昌卻幾乎沒避險;另外,他們不認輸,還去市場賣20%指數選擇權,導致更大虧損。」一位權證專家對本刊分析。「華南永昌的證券和交易主管之前皆待過兆豐,都是敢賭的,問題是若反應不夠快、沒立即調整,馬上會被同業吃豆腐。」


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