目標到期型債券基金熱賣逾800億 引起金管會關注

▲證期局主任秘書簡宏明。（圖／記者戴瑞瑤攝）

記者戴瑞瑤／台北報導

近2年目標到期型債券基金熱銷，不只銀行理專狂推，保險業也紛紛推出連結標到期型債券基金的投資型保單給保戶，甚至主打「保本」惹出爭議。據金管會統計，目標到期型債券基金在短短2年內資產規模已逾800億元，引發證期局與保險局關注。

目標到期型債券基金在2016年於台灣推出後，即產生一股風潮，這類商品主打到期後即可領回本金跟承諾的利息，被認為是「保本」的「類定存」商品。

證期局主秘簡宏明表示，目標到期型債券基金是跟著債券到期日走，到期後就會拿回本金跟利息，市場風險影響不大，到期日前就算中間債券價格波動，都不會有太大影響，最大風險就是「發行人的信用風險」。這些商品主要是買新興市場債券，所以收益會比定存來得高，但絕不是「保本」，因為還是有信用風險在，若發生違約還是會影響本金。

且若中途解約，債券基金的錢沒有辦法持有到期，就會照當時市價賣出，消費者就要承擔市場風險，要看當時市場利率波動，不一定是賠本，但有可能賺到價差或虧到價差。簡宏明表示，還是鼓勵投資人持有到到期，沒有到期前就贖回 ，除了手續費還有買回費用。

保險局日前也特別發函到各保險公司，要求保險業務員在招攬連結目標到期債券基金的投資型保單時，不應以「保證保本」、「保息」為訴求，以避免誤導消費者。

根據證期局統計，目標到期型債券基金發行至今有12家投信，共發行23檔基金，基金規模為807.6億元。其中以施羅德投信發7檔最多，金額為257億元；其次是景順投信發行3檔、共173億元；第三是中信投信發行2檔、共138億元，後續還有7檔基金準備募集中。

簡宏明強調，對於目標到期型債券基金後續的狀況，都會再持續關注，例如銀行或保險公司的客訴，目前還沒有目標到期型債券基金的相關客訴。此外，也已對販售較多目標到期型債券基金的投信進行專案金檢。